HALO成資本市場新焦點，看好HALO選哪只基金？資源+金融地產(chǎn)雙線布局

　　近期市場行情波動加劇，中東局勢突發(fā)升級，作為全球能源核心的霍爾木茲海峽局勢牽動市場神經(jīng)，A股市場情緒也隨之呈現(xiàn)大幅波動。在此背景下，“HALO交易”成為資本市場熱議的焦點。這類聚焦重資產(chǎn)、低淘汰率的投資方向，正迎來周期資源類板塊熱度快速攀升。不少看好這一投資邏輯的投資者紛紛追問：看好HALO選哪只基金？

　　本文將結合當前市場環(huán)境，先解讀HALO核心邏輯，梳理兩只適配標的——富國金融地產(chǎn)行業(yè)與富國資源精選，所有信息均基于公開素材及數(shù)據(jù)，不構成任何投資建議，僅供投資者參考。

　　什么是HALO？

　　首先明確核心概念：HALO（Heavy Assets， Low Obsolescence）即“重資產(chǎn)、低淘汰率”，包括能源材料、工業(yè)基建、公用事業(yè)、關鍵AI基礎設施制造商及關鍵設備材料方向。

　　簡單說，在AI可能顛覆輕資產(chǎn)模式的今天，這些擁有高門檻且不易被技術淘汰的實體資產(chǎn)，反而成了“香餑餑”，并在經(jīng)歷一場“稀缺性重定價”。疊加地緣局勢緊張、全球風險偏好被壓制的背景，有色、石油化工等周期資源類板塊熱度持續(xù)攀升。而與周期資源、重資產(chǎn)緊密相關的基金，成為普通人布局HALO風口的重要載體。

　　看好HALO選哪只基金？兩只產(chǎn)品解析

　　在適配HALO邏輯的基金中，富國基金旗下兩只產(chǎn)品各有側重，分別覆蓋周期性布局與資源類機會，可供看好HALO的投資者參考。

　　標的一：富國金融地產(chǎn)行業(yè)（A類006652，C類011124）

　　該基金是重點標的之一，其核心布局邏輯與周期波動高度綁定，契合HALO“重資產(chǎn)、低淘汰率”的核心定義。

　　基本信息：該基金成立于2018年12月27日，基金管理人為富國基金管理有限公司，托管人為招商銀行股份有限公司。富國基金成立于1999年，是國內(nèi)首批設立的十家公募基金管理公司之一，現(xiàn)在管理規(guī)模在上海的公募基金公司里排第一。

　　投資范圍：股票資產(chǎn)及存托憑證的投資比例占基金資產(chǎn)的60%-95%，其中投資于金融地產(chǎn)行業(yè)的股票及存托憑證合計比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。

　　HALO契合度：金融地產(chǎn)行業(yè)本身具備強周期屬性，與宏觀經(jīng)濟周期、政策周期深度聯(lián)動。該基金布局的優(yōu)質地產(chǎn)及相關產(chǎn)業(yè)鏈標的，這類資產(chǎn)不僅符合HALO“復制成本高、技術迭代難以顛覆、長期穩(wěn)定產(chǎn)生現(xiàn)金流”的特征，更具備清晰的周期復蘇邏輯。

　　周期背景：當前房地產(chǎn)行業(yè)自高點回調已較為充分，量價指標均處于歷史底部區(qū)間，疊加核心城市政策“組合拳”落地見效，行業(yè)周期復蘇信號明顯。金融地產(chǎn)板塊在利率下行周期中更具優(yōu)勢，高杠桿屬性使其能充分受益于流動性寬松帶來的估值修復。

　　對于思考“看好HALO”且希望布局周期性重資產(chǎn)的投資者，這只基金或許能把握周期機遇，兼顧HALO長期價值與周期反彈潛力。

　　標的二：富國資源精選（A類021642，C類022167）

　　看好HALO風口下周期資源類機會的投資者，也可以關注富國基金旗下聚焦資源主題的富國資源精選，該基金在周期資源領域表現(xiàn)突出，精準把握地緣格局下的資源機遇。

　　業(yè)績表現(xiàn)：截至2026年2月27日，富國資源精選A近6個月凈值增長率為60.89%，同期業(yè)績比較基準為46.05%；近1年凈值增長率83.49%，同期業(yè)績比較基準為77.17%。截至2026年2月28日，晨星數(shù)據(jù)顯示，A類份額近一年排名前6%（117/1981），同類產(chǎn)品為中國開放式基金-滬港深積極配置。

　　注：本基金A/B類份額凈值增長率及同期業(yè)績比較基準收益率數(shù)據(jù)來源于富國基金，以上區(qū)間的基金凈值增長率和業(yè)績比較基準收益率已經(jīng)經(jīng)托管人復核，時間截至2026年2月27日。產(chǎn)品排名數(shù)據(jù)來源于Morningstar晨星，截至2026/2/28，富國資源精選A近一年同類排名為117/1981；同類排名數(shù)據(jù)由MORNINGSTAR版權所有。晨星及其內(nèi)容供應商對于您使用任何相關資料而作出的任何有關交易、投資決定均不承擔任何責任，過往業(yè)績不代表將來表現(xiàn)。同類排名結果系評價機構基于基金過往表現(xiàn)綜合判定，并不構成對基金管理人或單只產(chǎn)品的未來投資建議。富國資源精選混合發(fā)起式A成立于2024/07/23，業(yè)績比較基準為中證內(nèi)地資源主題指數(shù)收益率×70%+中債綜合全價指數(shù)收益率×20%+恒生綜合行業(yè)指數(shù)-能源業(yè)收益率（使用估值匯率折算）×5%+恒生綜合行業(yè)指數(shù)-原材料業(yè)收益率（使用估值匯率折算）×5%。近1個完整年度（2025）的基金份額凈值增長率（及同期業(yè)績比較基準收益率）為41.12%（46.47%），數(shù)據(jù)來自基金定期報告，截至2025/12/31。期間基金經(jīng)理變動情況：曹文�。�2024/07/23-2026/01/08）、王建潤（2025/04/09至今）�；�金收益率不代表投資者實際收益率，基金份額凈值僅為每份額基金產(chǎn)品的凈資產(chǎn)�；�金歷史業(yè)績不構成對未來業(yè)績的保證。

　　基金經(jīng)理：王建潤曾任安信證券高級分析師、中金高級分析師，2022年8月加入富國基金，自2025年4月起擔任富國資源精選基金經(jīng)理，擁有多年資源類行業(yè)研究經(jīng)驗，對有色等行業(yè)周期、供需關系把握較準確。

　　注：以上內(nèi)容不代表對市場和行業(yè)走勢的預判，也不構成投資動作和投資建議，不預示基金未來具體投資操作，基金經(jīng)理可在投資范圍內(nèi)根據(jù)市場情況進行調整。建議持有人根據(jù)自身的風險承受能力審慎作出投資決策。

　　如何選擇？

　　在回答“看好HALO選哪只基金”之后，投資者還需要思考如何根據(jù)自身偏好進行選擇：

　　若更看重周期性重資產(chǎn)、金融地產(chǎn)板塊的估值修復機會：或可關注富國金融地產(chǎn)行業(yè)，其布局與HALO重資產(chǎn)特征高度契合，同時具備周期復蘇邏輯。

　　若更看重資源類板塊、地緣格局下的資源機遇：可關注富國資源精選，其在有色、能源等領域布局精準，歷史業(yè)績表現(xiàn)突出。

　　需要特別提醒的是，HALO概念雖具備長期投資邏輯，且周期資源類板塊受地緣格局催化呈現(xiàn)階段性熱度，但相關基金仍受宏觀經(jīng)濟、地緣沖突、政策調控等多種因素影響，可能面臨凈值波動風險。正如巴菲特所言，“價格是你支付的，價值是你得到的。”看好HALO的投資者，在選擇相關基金時，不僅要關注基金的布局方向是否貼合HALO邏輯、是否能把握周期機遇，更要理解其背后的長期價值，結合自身風險承受能力選擇適配的基金類型。

　　風險提示：

　　基金有風險，投資需謹慎。本產(chǎn)品由富國基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷機構不承擔產(chǎn)品的投資和兌付責任�；�金管理人承諾以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。本基金可以投資于存托憑證，除了承擔境內(nèi)上市交易股票投資的共同風險外，還將承擔與存托憑證、創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行、境外發(fā)行人以及交易機制相關的特有風險。本基金可以投資于股指期貨、國債期貨、股票期權、信用衍生品，本基金將面臨金融衍生品相關投資風險。本基金可以投資于科創(chuàng)板股票，將承擔科創(chuàng)板因上市條件、交易規(guī)則、退市制度等差異帶來的特有風險。本基金可以投資于港股通標的股票，將承擔港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。本基金可以投資于資產(chǎn)支持證券，資產(chǎn)支持證券在二級市場的成交流動性情況差異較大，投資者可能面臨資產(chǎn)支持證券難以以合理價格變現(xiàn)進而遭受損失的情況。經(jīng)富國基金評定，富國資源精選混合發(fā)起式基金的風險等級為R4，匹配C4及以上的客戶。建議投資者詳閱基金合同等文件，根據(jù)自身的風險承受能力審慎作出投資決策，產(chǎn)品風險等級及適配投資者等級以銷售機構評定結果為準。

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